Para muchos estadounidenses, la idea de liberar activos de jubilación para invertir en El programa Golden Visa de Portugal Parece atractivo. El problema es que lo que a primera vista parece simple puede generar graves problemas fiscales en Estados Unidos, muchos de los cuales no tienen nada que ver con Portugal, sino con las normas de los planes de jubilación estadounidenses.

Antes de dar un paso en esta dirección, es importante entender cómo funcionan las reglas, cómo se descubren los problemas y cuáles pueden ser las consecuencias.

El riesgo: Transacciones prohibidas

Las cuentas de jubilación estadounidenses, como las IRA, los planes 401(k) y los planes de jubilación autodirigidos, están sujetas a un estricto conjunto de normas diseñadas para prevenir el abuso. Una de las restricciones más importantes es la "transacción prohibida". Una simple analogía lo aclara. Su cuenta de jubilación puede invertir en bienes raíces, por ejemplo, para aumentar su valor, como comprar una propiedad de alquiler y cobrar el alquiler, siempre que todos los ingresos permanezcan en la cuenta. Sin embargo, no puede comprar una casa con su IRA, vivir en ella y llamarla "propiedad de inversión". En ese caso, su cuenta de jubilación le brinda un beneficio personal mientras aún tiene ventajas fiscales, y, en efecto, ha recibido una distribución sin pagar los impuestos correspondientes.

Las inversiones con Visa Dorada pueden plantear el mismo problema. Aunque el dinero se destine a un fondo de inversión legítimo, los derechos de residencia que conlleva pueden ser considerados por los reguladores estadounidenses como un beneficio personal para usted como inversor. Ese es precisamente el tipo de beneficio que las normas sobre transacciones prohibidas pretenden evitar.

Algunos argumentan que el propósito de la inversión es financiero y que cualquier derecho de residencia es incidental. Sin embargo, dado que el beneficio personal surge de la inversión en el plan y, en realidad, no puede revertirse, los reguladores aún podrían considerarlo un beneficio personal. Además, como suele ocurrir en un sistema de derecho consuetudinario, solo sabremos con certeza cómo los reguladores tratan las visas de residencia cuando un caso llegue a los tribunales o cuando se emitan resoluciones o regulaciones específicas. Hasta entonces, los inversores están traspasando límites, asumiendo riesgos y esperando a ver dónde se traza el límite. Todavía no hay una señal oficial, lo que significa que los inversores deben realizar sus propias evaluaciones de riesgos con la guía de asesores de confianza.

Cómo se descubren estos problemas

Los inversores podrían preguntarse cómo se darán cuenta los reguladores. En realidad, estas transacciones son muy visibles. Las cuentas de jubilación autodirigidas presentan informes anuales que revelan sus inversiones. Los bancos y los propios fondos portugueses también están obligados a informar a los inversores estadounidenses en virtud de la Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras (FATCA), lo que significa que los detalles de las cuentas y la actividad de inversión se comparten automáticamente con las autoridades estadounidenses cada año. Si se inspecciona a un contribuyente, las cuentas de jubilación son un área de enfoque común, e incluso antes de ese punto, muchos custodios estadounidenses se niegan a procesar inversiones de fondos extranjeros, lo que obliga a los inversores a recurrir a soluciones alternativas que solo aumentan el escrutinio.

Desde una perspectiva portuguesa, estos asuntos pueden no ser problemáticos. Los fondos de jubilación se consideran un tipo de activo prístino. El origen de los fondos casi siempre se puede rastrear directamente hasta los ingresos laborales, y el dinero suele haber estado bajo la custodia de una importante institución financiera durante toda su vida. Para los bancos y los organismos reguladores en Portugal, esto significa que el dinero de jubilación es limpio, está bien documentado y presenta un riesgo muy bajo. Precisamente por esta razón, un abogado o banquero portugués puede no plantear el tema en absoluto. En el sistema portugués, no hay nada sospechoso en el dinero de jubilación y no hay prohibición de utilizarlo para... Inversiones con Visa DoradaEl peligro reside enteramente en la legislación fiscal estadounidense, que queda fuera de su ámbito de aplicación.

Las sanciones y el cronograma

Las sanciones por cometer un error en este aspecto son considerables. Si los reguladores determinan que se ha producido una transacción prohibida, se considera que toda la IRA se distribuyó el 1 de enero del año en que se realizó la inversión. Esto significa que el valor total de la cuenta está sujeto al impuesto sobre la renta ordinario, con una penalización adicional del 10% si el inversor es menor de 59 años y medio.

La ley estadounidense también impone un impuesto especial sobre el monto involucrado en una transacción prohibida; en el caso de una inversión con Golden Visa, aproximadamente USD$600k. El impuesto especial de primer nivel es de 15% por año hasta que se corrija, y si la transacción no se puede corregir, la ley agrega un impuesto adicional de 100%. Las inversiones con visa de residencia pueden caer en esta categoría de prohibiciones no corregibles, lo que significa que la carga del impuesto especial puede alcanzar 115% del monto invertido. En una transacción prohibida de USD$600k, el impuesto especial por sí solo puede exceder el monto de la inversión (en paralelo con el impuesto sobre la renta y las sanciones por distribución anticipada discutidas anteriormente). El efecto combinado puede ser grave, en este caso superando los $900,000. El problema puede no surgir hasta años después, y muchos de estos casos solo llegan a los tribunales entre 3 y 5 años después de que se realiza la transacción.

Probabilidad y respuesta de la industria

La estrategia de usar activos de SDIRA se implementó apenas el año pasado; quienes la adoptaron recientemente presentaron sus declaraciones y ahora pasarán por el ciclo de exámenes. Esto significa que es probable que los reguladores comiencen a probar estas transacciones en la práctica. A medida que aumenta el escrutinio, el riesgo de que estas inversiones sean cuestionadas podría aumentar.

Los propios fondos Golden Visa han comenzado a reaccionar. Algunos ahora exigen a los inversores estadounidenses que obtengan una constancia escrita de haber consultado con un asesor fiscal estadounidense y que firmen certificaciones que reconozcan que comprenden los riesgos. Esta certificación ayuda a proteger el fondo, pero también es una señal para los inversores de que dichos fondos trabajan regularmente con clientes estadounidenses, conocen sus particularidades y priorizan que sus clientes estadounidenses reciban asesoramiento independiente. Los inversores estadounidenses deben ser más cuidadosos que muchos otros inversores internacionales, ya que los impuestos estadounidenses se aplican fuera de Estados Unidos de maneras que los inversores de otros países podrían no tener que gestionar.

El panorama más amplio del cumplimiento

Las inversiones con Golden Visa también conllevan otras obligaciones de cumplimiento y presentación de informes que los inversores suelen pasar por alto. El régimen de Sociedades Pasivas de Inversión Extranjera (SIE), incluida la elección de Fondos de Elección Cualificados (FEC), es poco conocido, y las normas para las distribuciones de impuestos especiales resultan confusas incluso para los preparadores de impuestos experimentados. Para los inversores que no tienen una IRA (y para cualquier activo que se mantenga tras la descalificación de una IRA), las normas de los FEC son cruciales. Una elección oportuna de FEC puede convertir lo que, de otro modo, serían distribuciones excedentes ordinarias con una tasa alta en un tratamiento de ganancias de capital; omitir el FEC puede elevar las tasas efectivas hasta el 30 o 40 %. Pequeñas diferencias en la estrategia de declaración de impuestos pueden traducirse en resultados radicalmente distintos.

Si le interesa un fondo, la opción más conservadora es utilizar fondos gravables. Si los activos para la jubilación son su única fuente, considere primero una distribución gravable. Siempre obtenga asesoramiento fiscal estadounidense por escrito de abogados fiscales o contadores públicos certificados antes de suscribirse.

El resultado final

Usar fondos de jubilación para invertir en una Golden Visa puede parecer una forma inteligente de liberar capital, pero los riesgos son considerables. Un solo paso en falso puede convertir una cuenta de jubilación libre de impuestos en un hecho imponible inmediato, agravado por los impuestos especiales sobre la propia inversión, y tener graves consecuencias financieras. Al mismo tiempo, las obligaciones de información de la Golden Visa son tan complejas que incluso los inversores que no utilizan el dinero de jubilación se enfrentan a riesgos reales de incumplimiento si no cuentan con la orientación adecuada.

Los inversores inteligentes empiezan por hacer un inventario de sus tipos de cuentas, asumiendo la detectabilidad a través de la FATCA, y consultando con EE. UU. antes de invertir. Una planificación cuidadosa y una orientación informada son esenciales para garantizar que estas inversiones se gestionen correctamente.

Areia Global es un bufete estadounidense de abogados tributarios con sede en Miami y una oficina asociada en Lisboa. El bufete se centra en ayudar a los estadounidenses a gestionar cuestiones tributarias transfronterizas, incluyendo los desafíos únicos de invertir en Portugal. Su programa de cumplimiento de la Visa Dorada está diseñado para garantizar que los inversores y sus asesores comprendan el impacto fiscal, las obligaciones de declaración y las normas de cumplimiento, y para proporcionar las certificaciones que algunos fondos exigen actualmente como prueba de la consulta fiscal. Más información disponible en: https://www.areiaglobal.com/golden-visa-us-tax-compliance

Por: Sasha Young da Silva, socia gerente de Areia Global