Para muitos americanos, a ideia de desbloquear ativos de aposentadoria para investir em Programa Golden Visa de Portugal Parece atraente. O problema é que o que parece simples à primeira vista pode gerar problemas fiscais muito sérios nos EUA, muitos dos quais não têm nada a ver com Portugal, mas sim com as regras dos planos de aposentadoria americanos.

Antes de dar um passo nessa direção, é importante entender como as regras funcionam, como os problemas são descobertos e quais podem ser as consequências.

O Risco: Transações Proibidas

Contas de aposentadoria nos EUA, como IRAs, 401(k)s e planos de aposentadoria autogeridos, vêm com um conjunto rigoroso de regras projetadas para evitar abusos. Uma das restrições mais importantes é a "transação proibida". Uma analogia simples deixa isso claro. Sua conta de aposentadoria pode investir em imóveis, por exemplo, para aumentar seu valor, como comprar um imóvel para alugar e receber o aluguel, desde que toda a renda permaneça na conta. Mas você não pode comprar uma casa com sua IRA, morar nela e chamá-la de "propriedade de investimento". Nesse caso, sua conta de aposentadoria está lhe dando um benefício pessoal enquanto ainda tem vantagens fiscais e, na verdade, você recebeu uma distribuição sem pagar o imposto devido sobre ela.

Investimentos com o Golden Visa podem levantar o mesmo tipo de problema. Mesmo que o dinheiro vá para um fundo de investimento legítimo, os direitos de residência que o acompanham podem ser considerados pelos reguladores dos EUA como um benefício pessoal para você como investidor. É exatamente esse tipo de benefício que as regras de transações proibidas visam evitar.

Alguns argumentam que o objetivo do investimento é financeiro e que qualquer direito de residência é incidental. Mas, como o benefício pessoal surge em razão do investimento do plano e não pode ser realisticamente desfeito, os reguladores ainda podem considerá-lo como auto-negociação. Além disso, como costuma acontecer em um sistema de direito consuetudinário, só saberemos com certeza como os reguladores tratam os vistos de residência quando um caso chega aos tribunais ou quando decisões ou regulamentos específicos são emitidos. Até lá, os investidores estão expandindo limites, assumindo riscos e aguardando para ver onde a linha será traçada. Ainda não há um sinal oficial, o que significa que os investidores devem fazer suas próprias avaliações de risco com a orientação de consultores confiáveis.

Como esses problemas são descobertos

Os investidores podem estar se perguntando como os reguladores irão perceber. Na realidade, essas transações são altamente visíveis. Contas de aposentadoria autogeridas apresentam relatórios anuais que divulgam seus investimentos. Os próprios bancos e fundos portugueses também são obrigados a declarar os investidores americanos de acordo com a Lei de Conformidade Tributária de Contas Estrangeiras (FATCA), o que significa que os detalhes da conta e a atividade de investimento são automaticamente compartilhados com as autoridades americanas a cada ano. Se um contribuinte for examinado, as contas de aposentadoria são uma área de foco comum e, mesmo antes disso, muitos custodiantes americanos se recusam a processar investimentos em fundos estrangeiros, o que força os investidores a recorrer a soluções alternativas que apenas aumentam o escrutínio.

De uma perspectiva portuguesa, essas questões podem não ser problemáticas. Os fundos de aposentadoria são considerados uma classe de ativos intocada. A origem dos fundos quase sempre pode ser rastreada diretamente até a renda do trabalho, e o dinheiro geralmente esteve sob custódia de uma grande instituição financeira durante toda a sua existência. Para bancos e reguladores em Portugal, isso torna o dinheiro da aposentadoria limpo, bem documentado e de risco muito baixo. É precisamente por essa razão que um advogado ou banqueiro português pode nem levantar a questão. No sistema português, não há nada de suspeito em relação ao dinheiro da aposentadoria e não há proibição de usá-lo para Investimentos Golden Visa. O perigo reside inteiramente na lei tributária dos EUA, que está fora do seu escopo.

As penalidades e o cronograma

As penalidades por erros são significativas. Se os reguladores determinarem que ocorreu uma transação proibida, todo o IRA é considerado como tendo sido distribuído em 1º de janeiro do ano em que o investimento foi feito. Isso significa que o valor total da conta está sujeito ao imposto de renda comum, com uma multa adicional de dez por cento se o investidor tiver menos de 59 anos e meio.

A lei dos EUA também impõe um imposto especial de consumo sobre o valor envolvido em uma transação proibida, no caso de um investimento no Golden Visa, cerca de US$ 1 TP 4 T 600 mil. O imposto especial de consumo de primeira linha é de US$ 151 TP 3 T por ano até que seja corrigido e, se a transação não puder ser corrigida, a lei adiciona um imposto adicional de US$ 100 TP 3 T. Investimentos com visto de residência podem se enquadrar nessa categoria de proibições não corrigíveis, o que significa que a carga do imposto especial de consumo pode chegar a US$ 1 151 TP 3 T do valor investido. Em uma transação proibida de US$ 1 TP 4 T 600 mil, o imposto especial de consumo sozinho pode exceder o valor do investimento (em paralelo às penalidades de imposto de renda e distribuição antecipada discutidas acima). O efeito combinado pode ser severo, neste caso excedendo US$ 1 TP 4 T 900.000. O problema pode não surgir até anos depois, com muitos desses casos chegando aos tribunais apenas de 3 a 5 anos após a transação ocorrer.

Probabilidade e resposta da indústria

A estratégia de usar ativos SDIRA surgiu apenas no ano passado; os primeiros a adotar apresentaram declarações recentemente e agora passarão pelo ciclo de exames. Isso significa que os reguladores provavelmente começarão a testar essas transações na prática. À medida que o escrutínio aumenta, o risco de que esses investimentos sejam contestados pode aumentar.

Os próprios fundos Golden Visa começaram a reagir. Alguns agora exigem que os investidores americanos obtenham prova escrita de que consultaram um consultor tributário americano e assinem certidões reconhecendo que compreendem os riscos. Essa certificação ajuda a proteger o fundo, mas também é um indicador para os investidores de que esses fundos trabalham regularmente com clientes americanos, estão cientes das considerações específicas de clientes americanos e priorizam que seus clientes americanos obtenham aconselhamento independente. Os investidores americanos precisam ser mais cautelosos do que muitos outros investidores internacionais, pois os impostos americanos se aplicam fora dos EUA de maneiras que investidores de outros países podem não ter que lidar.

O panorama mais amplo da conformidade

Os investimentos no Golden Visa também acarretam outras obrigações de conformidade e relatórios que os investidores frequentemente ignoram. O regime de Sociedades de Investimento Estrangeiro Passivas, incluindo a eleição do Fundo Eleitor Qualificado, é pouco compreendido, e as regras para distribuições de impostos especiais de consumo são confusas até mesmo para preparadores de impostos experientes. Para investidores não IRA (e para quaisquer ativos mantidos após a desqualificação de um IRA), as regras do PFIC são importantes. Uma eleição oportuna do QEF pode converter o que, de outra forma, seriam "distribuições excedentes" comuns e de alta alíquota em tratamento de ganho de capital; pular o QEF pode elevar as alíquotas efetivas para valores acima de 30 ou 40%. Pequenas diferenças na estratégia de declaração de impostos podem se traduzir em resultados drasticamente diferentes.

Se você se interessa por um fundo, o caminho mais conservador é usar dinheiro tributável. Se os ativos de aposentadoria forem sua única fonte, considere fazer uma distribuição tributável primeiro. Sempre obtenha aconselhamento tributário nos EUA de advogados tributaristas qualificados ou contadores públicos certificados por escrito antes de subscrever.

O Resultado Final

Utilizar fundos de aposentadoria para investir em um Golden Visa pode parecer uma maneira inteligente de liberar capital, mas os riscos são substanciais. Um único passo em falso pode transformar uma conta de aposentadoria isenta de impostos em um evento tributável imediato, agravado por impostos especiais de consumo sobre o próprio investimento, e resultar em sérias consequências financeiras. Ao mesmo tempo, as obrigações de declaração do Golden Visa são complexas o suficiente para que mesmo investidores que não utilizam o dinheiro da aposentadoria enfrentem riscos reais de descumprimento se não tiverem a orientação adequada.

Investidores inteligentes começam por inventariar seus tipos de conta, presumindo a detectabilidade através do FATCA e buscando aconselhamento nos EUA antes de financiar. Um planejamento cuidadoso e orientação informada são essenciais para garantir que esses investimentos sejam geridos corretamente.

A Areia Global é um escritório de advocacia tributária dos EUA com sede em Miami e um escritório parceiro em Lisboa. O escritório se concentra em ajudar os americanos a lidar com questões tributárias internacionais, incluindo os desafios específicos de investir em Portugal. Seu programa de conformidade com o Golden Visa foi desenvolvido para garantir que os investidores e seus consultores entendam o impacto tributário, as obrigações de declaração e as regras de conformidade envolvidas, além de fornecer as certificações que alguns fundos agora exigem como comprovante de consultoria tributária. Mais informações estão disponíveis em: https://www.areiaglobal.com/golden-visa-us-tax-compliance

Por: Sasha Young da Silva, Sócia-gerente, Areia Global