بالنسبة للعديد من الأميركيين، فإن فكرة فتح أصول التقاعد للاستثمار فيها برنامج التأشيرة الذهبية في البرتغال يبدو جذابًا. المشكلة هي أن ما يبدو بسيطًا ظاهريًا قد يُثير مشاكل ضريبية أمريكية خطيرة للغاية، وكثير منها لا يتعلق بالبرتغال إطلاقًا، بل بقواعد خطط التقاعد الأمريكية.
قبل أن تتخذ خطوة في هذا الاتجاه، من المهم أن تفهم كيفية عمل القواعد، وكيف يتم اكتشاف المشاكل، وما هي العواقب التي يمكن أن تترتب على ذلك.
المخاطر: المعاملات المحظورة
تخضع حسابات التقاعد الأمريكية، مثل حسابات التقاعد الفردية (IRA) وخطط 401(k) وخطط التقاعد ذاتية التوجيه، لمجموعة صارمة من القواعد المصممة لمنع إساءة الاستخدام. ومن أهم هذه القيود "المعاملات المحظورة". ويوضح ذلك تشبيه بسيط. يُسمح لحساب التقاعد الخاص بك بالاستثمار في العقارات، على سبيل المثال، لزيادة قيمته، كشراء عقار للإيجار وتحصيل الإيجار طالما أن جميع الدخل يبقى في الحساب. ولكن لا يُسمح لك بشراء منزل باستخدام حساب التقاعد الفردي الخاص بك، والسكن فيه، وتسميته "عقارًا استثماريًا". في هذه الحالة، يمنحك حساب التقاعد الخاص بك منفعة شخصية بينما لا يزال يتمتع بمزايا ضريبية، وفي الواقع تكون قد حصلت على توزيع دون دفع الضريبة المستحقة عليه.
قد تُثير استثمارات التأشيرة الذهبية نفس المشكلة. فرغم أن الأموال تُودع في صندوق استثماري قانوني، إلا أن حقوق الإقامة المصاحبة لها قد تعتبرها الجهات التنظيمية الأمريكية منفعة شخصية للمستثمر. وهذا تحديدًا ما تهدف قواعد المعاملات المحظورة إلى منعه.
يجادل البعض بأن الغرض من الاستثمار مالي، وأن أي حق إقامة عرضي. ولكن لأن المنفعة الشخصية تنشأ بسبب استثمار الخطة ولا يمكن التراجع عنها واقعيًا، فقد يعتبرها المنظمون تصرفًا ذاتيًا. بالإضافة إلى ذلك، وكما هو الحال غالبًا في نظام القانون العام، لن نعرف على وجه اليقين كيفية تعامل المنظمين مع تأشيرات الإقامة إلا عند وصول القضية إلى المحاكم أو عند صدور أحكام أو لوائح محددة. وحتى ذلك الحين، يتخطى المستثمرون الحدود، ويخاطرون، وينتظرون بفارغ الصبر معرفة حدودهم. لا توجد إشارة رسمية حتى الآن، مما يعني أنه يجب على المستثمرين إجراء تقييماتهم الخاصة للمخاطر بتوجيه من مستشارين موثوق بهم.
كيف يتم اكتشاف هذه المشكلات
قد يتساءل المستثمرون كيف ستلاحظ الجهات التنظيمية ذلك. في الواقع، هذه المعاملات واضحة للغاية. تُقدّم حسابات التقاعد ذاتية التوجيه تقارير سنوية تُفصح عن استثماراتها. كما يُطلب من البنوك والصناديق البرتغالية الإبلاغ عن المستثمرين الأمريكيين بموجب قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA)، مما يعني مشاركة تفاصيل الحساب ونشاط الاستثمار تلقائيًا مع السلطات الأمريكية سنويًا. في حال خضوع دافع الضرائب للتدقيق، تُعدّ حسابات التقاعد مجال تركيز شائعًا، وحتى قبل ذلك، يرفض العديد من أمناء الحفظ الأمريكيين معالجة استثمارات الصناديق الأجنبية، مما يُجبر المستثمرين على اللجوء إلى حلول بديلة تزيد من التدقيق.
من منظور برتغالي، قد لا تُشكّل هذه القضايا مشكلة. تُعتبر صناديق التقاعد فئةً من الأصول النقية. يُمكن في أغلب الأحيان تتبع مصدر الأموال مباشرةً إلى دخل العمل، وعادةً ما تكون الأموال محفوظةً لدى مؤسسة مالية كبرى طوال فترة وجودها. بالنسبة للبنوك والجهات التنظيمية في البرتغال، هذا يجعل أموال التقاعد نظيفةً وموثقةً جيدًا ومنخفضة المخاطر للغاية. ولهذا السبب تحديدًا، قد لا يُثير أي محامٍ أو مصرفي برتغالي هذه المسألة على الإطلاق. في النظام البرتغالي، لا يوجد ما يُثير الريبة بشأن أموال التقاعد، ولا يُحظر استخدامها. استثمارات التأشيرة الذهبيةإن الخطر يكمن بالكامل في القانون الضريبي الأميركي، وهو خارج نطاق مسؤوليتهم.
العقوبات والجدول الزمني
إن العقوبات المترتبة على هذا الخطأ كبيرة. إذا قررت الجهات التنظيمية حدوث معاملة محظورة، يُعتبر حساب التقاعد الفردي (IRA) بأكمله موزعًا في الأول من يناير من السنة التي تم فيها الاستثمار. هذا يعني أن القيمة الكاملة للحساب تخضع لضريبة الدخل العادية، مع غرامة إضافية بنسبة 10% إذا كان عمر المستثمر أقل من 59 عامًا ونصف.
يفرض القانون الأمريكي أيضًا ضريبة انتقائية على المبلغ المتضمن في معاملة محظورة، في حالة استثمار التأشيرة الذهبية، حوالي $600k دولار أمريكي. تبلغ ضريبة الانتقائية من الدرجة الأولى 15% سنويًا حتى يتم تصحيحها، وإذا تعذر تصحيح المعاملة، يضيف القانون ضريبة إضافية قدرها 100%. قد تندرج استثمارات تأشيرة الإقامة ضمن فئة المحظورات غير القابلة للتصحيح، مما يعني أن عبء ضريبة الانتقائية يمكن أن يصل إلى 115% من المبلغ المستثمر. في معاملة محظورة بقيمة $600k دولار أمريكي، قد تتجاوز ضريبة الانتقائية وحدها مبلغ الاستثمار (بالتوازي مع ضريبة الدخل وعقوبات التوزيع المبكر التي تمت مناقشتها أعلاه). يمكن أن يكون التأثير المشترك شديدًا، وفي هذه الحالة يتجاوز $900,000. قد لا تظهر المشكلة إلا بعد سنوات، حيث لا تصل العديد من هذه الحالات إلى المحكمة إلا بعد 3-5 سنوات من حدوث المعاملة.
احتمالية واستجابة الصناعة
لم تظهر استراتيجية استخدام أصول SDIRA إلا العام الماضي؛ ولم يقدم المُعتمدون الأوائل إقراراتهم الضريبية إلا مؤخرًا، وسيخضعون الآن لدورة الفحص. هذا يعني أن الجهات التنظيمية ستبدأ على الأرجح باختبار هذه المعاملات عمليًا. ومع ازدياد التدقيق، قد يزداد خطر الطعن في هذه الاستثمارات.
بدأت صناديق التأشيرة الذهبية نفسها بالاستجابة. بعضها يشترط على المستثمرين الأمريكيين الحصول على إثبات خطي لاستشارتهم مستشارًا ضريبيًا أمريكيًا، وتوقيع شهادات تُقرّ بفهمهم للمخاطر. تُساعد هذه الشهادة على حماية الصندوق، كما تُعدّ مؤشرًا للمستثمرين على أن هذه الصناديق تتعامل بانتظام مع عملاء أمريكيين، وتدرك الاعتبارات الخاصة بهم، وتُولي أولويةً لحصول عملائها الأمريكيين على مشورة مستقلة. يجب على المستثمرين الأمريكيين توخي الحذر أكثر من العديد من المستثمرين الدوليين الآخرين، إذ تُطبّق الضريبة الأمريكية خارج الولايات المتحدة بطرق قد لا يضطر المستثمرون من دول أخرى إلى التعامل معها.
صورة الامتثال الأوسع
تحمل استثمارات التأشيرة الذهبية أيضًا التزامات امتثال وإعداد تقارير أخرى غالبًا ما يغفلها المستثمرون. فنظام شركة الاستثمار الأجنبي السلبي، بما في ذلك اختيار صندوق الانتخاب المؤهل، غير مفهوم جيدًا، وقواعد توزيع الضرائب غير المباشرة مُربكة حتى لمُعدي الضرائب المُحنكين. بالنسبة للمستثمرين غير المُسجلين في حسابات التقاعد الفردية (وأي أصول مُحتفظ بها بعد استبعاد حساب التقاعد الفردي)، تُشكل قواعد صندوق الاستثمار الأجنبي السلبي (PFIC) تحديًا كبيرًا. يُمكن لاختيار صندوق الاستثمار الأجنبي المُؤهل (QEF) في الوقت المُناسب أن يُحوّل ما قد يُعتبر "توزيعات زائدة" عادية وعالية الفائدة إلى معاملة أرباح رأس المال؛ بينما يُمكن لتخطي صندوق الاستثمار الأجنبي المُؤهل أن يدفع المعدلات الفعلية إلى مُنتصف الثلاثينيات أو الأربعينيات. يُمكن أن تُؤدي الاختلافات الطفيفة في استراتيجية إعداد التقارير الضريبية إلى نتائج مُختلفة تمامًا.
إذا كنتَ منجذبًا إلى صندوق استثماري، فالخيار الأمثل هو استخدام أموال خاضعة للضريبة. إذا كانت أصول التقاعد هي مصدرك الوحيد، ففكّر في الحصول على توزيع خاضع للضريبة أولًا. استشر دائمًا محامي ضرائب أو محاسبين قانونيين معتمدين (CPA) في الولايات المتحدة كتابيًا قبل الاشتراك.
الخلاصة
قد يبدو استخدام أموال التقاعد لاستثمار التأشيرة الذهبية طريقة ذكية لجني رأس المال، إلا أن المخاطر كبيرة. فخطأ واحد قد يحوّل حساب التقاعد المعفي من الضرائب إلى حساب خاضع للضريبة فورًا، مضافًا إليه ضرائب الاستهلاك على الاستثمار نفسه، ويؤدي إلى عواقب مالية وخيمة. في الوقت نفسه، تُعدّ التزامات الإبلاغ الخاصة بالتأشيرة الذهبية معقدة لدرجة أن حتى المستثمرين الذين لا يستخدمون أموال التقاعد يواجهون مخاطر حقيقية لعدم الامتثال إذا لم يحصلوا على التوجيه الصحيح.
يبدأ المستثمرون الأذكياء بحصر أنواع حساباتهم، وافتراض إمكانية كشفها من خلال قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA)، والحصول على استشارة أمريكية قبل التمويل. يُعدّ التخطيط الدقيق والتوجيه المدروس أمرًا أساسيًا لضمان إدارة هذه الاستثمارات بشكل صحيح.
أريا جلوبال هي شركة محاماة ضريبية أمريكية، مقرها ميامي، ولها مكتب شريك في لشبونة. تركز الشركة على مساعدة الأمريكيين في التعامل مع القضايا الضريبية العابرة للحدود، بما في ذلك التحديات الفريدة للاستثمار في البرتغال. صُمم برنامج الامتثال للتأشيرة الذهبية لضمان فهم المستثمرين ومستشاريهم للتأثير الضريبي، والتزامات الإبلاغ، وقواعد الامتثال ذات الصلة، ولتقديم الشهادات التي تشترطها بعض الصناديق حاليًا كإثبات للاستشارات الضريبية. للمزيد من المعلومات، يُرجى زيارة: https://www.areiaglobal.com/golden-visa-us-tax-compliance
بقلم: ساشا يونغ دا سيلفا، الشريك الإداري، أريا جلوبال
