对于许多美国人来说，解锁退休资产用于投资 葡萄牙黄金签证计划 看起来很有吸引力。问题在于，表面上看似简单的事情可能会引发非常严重的美国税收问题，其中许多问题根本不与葡萄牙有关，而是与美国退休计划规则有关。

在朝这个方向迈出一步之前，重要的是要了解规则如何运作、如何发现问题以及可能产生的后果。

风险：禁止交易

美国退休账户，例如个人退休账户 (IRA)、401(k) 和自我导向退休计划，都附带一套严格的规则，旨在防止滥用。其中最重要的限制之一就是“禁止交易”。一个简单的比喻就能说明这一点。例如，你的退休账户可以投资房地产来增值，比如购买出租房产并收取租金，前提是所有收入都留在账户里。但你不可以用你的 IRA 账户为自己买房居住，并将其称为“投资房产”。在这种情况下，你的退休账户在享受税收优惠的同时，也为你带来了个人收益，实际上，你提取了资金却没有缴纳应缴税款。

黄金签证投资也可能引发同样的问题。即使资金进入了合法的投资基金，随之而来的居留权也可能被美国监管机构视为投资者的个人利益。而这正是禁止交易规则旨在阻止的。

有人认为，投资的目的是为了财务，任何居留权都是附带的。但由于个人利益源于该计划的投资，且实际上无法撤销，监管机构仍可能将其视为自利行为。此外，正如普通法体系中常见的情况一样，只有当案件进入法院或具体裁决或法规发布时，我们才能确切知道监管机构将如何对待居留签证。在此之前，投资者仍在挑战底线，承担风险，静观其定局。目前尚无权威信号，这意味着投资者必须在值得信赖的顾问的指导下自行进行风险评估。

如何发现这些问题

投资者或许想知道监管机构会如何注意到这些交易。实际上，这些交易非常引人注目。自主管理的退休账户会提交年度报告，披露其投资情况。根据《外国账户税收合规法案》（FATCA），葡萄牙银行和基金本身也必须向美国投资者报告，这意味着账户信息和投资活动每年都会自动与美国当局共享。如果对纳税人进行审查，退休账户是一个常见的重点领域，甚至在此之前，许多美国托管机构就会拒绝处理外国基金投资，这迫使投资者采取只会加剧审查的变通方法。

从葡萄牙人的角度来看，这些问题可能不成问题。退休基金被视为一类纯粹的资产。资金来源几乎总是可以直接追溯到就业收入，而且这些资金通常在整个存续期内都由一家大型金融机构保管。对于葡萄牙的银行和监管机构来说，这使得退休金干净、记录完备且风险极低。正因如此，葡萄牙的律师或银行家可能根本不会提出这个问题。在葡萄牙的体系中，退休金没有任何可疑之处，也没有禁止将其用于 黄金签证投资危险完全在于美国税法，这超出了他们的范围。

处罚和时间表

处理不当将面临巨额罚款。如果监管机构认定存在违禁交易，则整个 IRA 账户将被视为已于投资当年 1 月 1 日分配。这意味着账户的全部价值需缴纳普通所得税，如果投资者未满 59 岁半，还需缴纳额外 10% 的罚款。

美国法律还对禁止交易所涉及的金额征收消费税，就黄金签证投资而言，该金额约为 $600k 美元。第一级消费税为每年 15%，直至纠正为止，如果交易无法纠正，法律将额外征收 100% 的税。居留签证投资可能属于这种不可纠正的禁令类别，这意味着消费税负担可能达到投资金额的 115%。对于 $600k 美元的禁止交易，仅消费税就可能超过投资金额（与上面讨论的所得税和提前分配罚款并行）。综合影响可能很严重，在这种情况下超过 $900,000。问题可能要到几年后才会浮出水面，其中许多案件在交易发生 3-5 年后才提交法庭。

可能性和行业反应

使用SDIRA资产的策略去年才出现；早期采用者最近才提交申报表，现在即将进入审查周期。这意味着监管机构可能会开始在实践中测试这些交易。随着审查力度的加大，这些投资受到质疑的风险可能会增加。

黄金签证基金本身也开始做出反应。一些基金现在要求美国投资者提供书面证明，证明他们已咨询过美国税务顾问，并签署相关证明，确认他们了解相关风险。这些证明不仅有助于保护基金，也向投资者表明，这些基金定期与美国客户合作，了解美国客户的独特需求，并优先考虑让美国客户获得独立建议。美国投资者必须比许多其他国际投资者更加谨慎，因为美国税收在美国境外适用，而其他国家的投资者可能无需应对。

更广泛的合规情况

黄金签证投资还承担着投资者经常忽略的其他合规和申报义务。人们对被动外国投资公司（PFIC）制度（包括合格选举基金）的理解甚少，即使是经验丰富的报税员，消费税分配规则也令人困惑。对于非IRA投资者（以及IRA被取消资格后持有的任何资产）而言，PFIC规则至关重要。及时选择合格选举基金（QEF）可以将原本可能属于高税率的普通“超额分配”转化为资本利得税；而跳过合格选举基金（QEF）则可能将实际税率推高至30%或40%左右。报税策略的细微差别可能会导致截然不同的结果。

如果您对某只基金感兴趣，保守的做法是使用应税资金。如果退休资产是您唯一的资金来源，请考虑先进行应税分配。认购前，务必以书面形式向合格税务律师或注册会计师获取美国税务建议。

底线

利用退休资金进行黄金签证投资，听起来似乎是解锁资金的明智之举，但风险巨大。稍有不慎，就可能使免税退休账户立即变成应税项目，再加上投资本身的消费税，最终导致严重的财务后果。同时，黄金签证的申报义务非常复杂，即使不使用退休资金的投资者，如果没有正确的指导，也面临着不合规的真正风险。

明智的投资者首先会清点自己的账户类型，假设可以通过《美国海外账户税收合规法案》（FATCA）进行检测，并在投资前咨询美国政府的建议。周密的规划和明智的指导对于确保这些投资得到妥善管理至关重要。

Areia Global 是一家总部位于迈阿密的美国税务律师事务所，在里斯本设有合作办事处。该公司专注于帮助美国人应对跨境税务问题，包括在葡萄牙投资的独特挑战。其黄金签证合规计划旨在确保投资者及其顾问了解相关的税务影响、申报义务和合规规则，并提供部分基金目前要求的税务咨询证明。更多信息请访问： https://www.areiaglobal.com/golden-visa-us-tax-compliance

作者：Areia Global 执行合伙人 Sasha Young da Silva