कई अमेरिकियों के लिए, निवेश करने के लिए सेवानिवृत्ति परिसंपत्तियों को अनलॉक करने का विचार पुर्तगाल का गोल्डन वीज़ा कार्यक्रम समस्या यह है कि जो चीज़ ऊपर से देखने में आसान लगती है, वह अमेरिका में बहुत गंभीर कर समस्याएँ पैदा कर सकती है, जिनमें से कई पुर्तगाल से संबंधित नहीं, बल्कि अमेरिकी सेवानिवृत्ति योजना नियमों से संबंधित हैं।

इससे पहले कि आप इस दिशा में कोई कदम उठाएं, यह समझना महत्वपूर्ण है कि नियम कैसे काम करते हैं, समस्याओं का पता कैसे लगाया जाता है, और इसके क्या परिणाम हो सकते हैं।

जोखिम: निषिद्ध लेनदेन

अमेरिकी सेवानिवृत्ति खाते जैसे IRA, 401(k) और स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति योजनाओं के साथ कुछ सख्त नियम जुड़े होते हैं जिन्हें दुरुपयोग रोकने के लिए डिज़ाइन किया गया है। सबसे महत्वपूर्ण प्रतिबंधों में से एक "निषिद्ध लेनदेन" है। एक साधारण उदाहरण इसे स्पष्ट करता है। आपके सेवानिवृत्ति खाते को अचल संपत्ति में निवेश करने की अनुमति है, उदाहरण के लिए, इसके मूल्य को बढ़ाने के लिए, जैसे कि किराये की संपत्ति खरीदना और किराया वसूलना, जब तक कि सारी आय खाते में रहे। लेकिन आपको अपने IRA से घर खरीदने, उसमें रहने और उसे "निवेश संपत्ति" कहने की अनुमति नहीं है। ऐसी स्थिति में आपका सेवानिवृत्ति खाता आपको व्यक्तिगत लाभ दे रहा है, जबकि यह अभी भी कर-लाभकारी है, और वास्तव में आपने उस पर देय कर का भुगतान किए बिना वितरण प्राप्त कर लिया है।

गोल्डन वीज़ा निवेश भी इसी तरह की समस्या पैदा कर सकता है। भले ही पैसा किसी वैध निवेश कोष में जाता हो, लेकिन इसके साथ मिलने वाले निवास अधिकारों को अमेरिकी नियामक निवेशक के रूप में आपके लिए एक व्यक्तिगत लाभ मान सकते हैं। निषिद्ध लेनदेन नियम ठीक इसी तरह के लाभ को रोकने के लिए बनाए गए हैं।

कुछ लोग तर्क देते हैं कि निवेश का उद्देश्य वित्तीय है, और कोई भी निवास अधिकार आकस्मिक है। लेकिन चूँकि व्यक्तिगत लाभ योजना के निवेश के कारण उत्पन्न होता है और उसे वास्तविक रूप से रद्द नहीं किया जा सकता, इसलिए नियामक इसे अभी भी स्व-व्यवहार मान सकते हैं। इसके अतिरिक्त, जैसा कि सामान्य कानून व्यवस्था में अक्सर होता है, हमें निश्चित रूप से तभी पता चलेगा कि नियामक निवास वीज़ा के साथ कैसा व्यवहार करते हैं जब कोई मामला अदालतों में पहुँचता है या जब विशिष्ट निर्णय या विनियम जारी किए जाते हैं। तब तक, निवेशक सीमाओं का विस्तार कर रहे हैं, जोखिम उठा रहे हैं, और यह देखने का इंतज़ार कर रहे हैं कि रेखा कहाँ खींची जाएगी। अभी तक कोई आधिकारिक संकेत नहीं है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को विश्वसनीय सलाहकारों के मार्गदर्शन में अपना जोखिम मूल्यांकन स्वयं करना चाहिए।

इन मुद्दों का पता कैसे चलता है

निवेशक सोच रहे होंगे कि नियामकों को कैसे पता चलेगा। वास्तव में, ये लेन-देन बहुत स्पष्ट रूप से दिखाई देते हैं। स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति खाते वार्षिक रिपोर्ट दाखिल करते हैं जो उनके निवेशों का खुलासा करती हैं। पुर्तगाली बैंकों और स्वयं फंडों को भी विदेशी खाता कर अनुपालन अधिनियम (FATCA) के तहत अमेरिकी निवेशकों की रिपोर्ट करना आवश्यक है, जिसका अर्थ है कि खाते का विवरण और निवेश गतिविधि हर साल अमेरिकी अधिकारियों के साथ स्वचालित रूप से साझा की जाती है। यदि किसी करदाता की जाँच की जाती है, तो सेवानिवृत्ति खाते एक सामान्य फोकस क्षेत्र होते हैं, और उस बिंदु से पहले ही कई अमेरिकी संरक्षक विदेशी फंड निवेशों को संसाधित करने से इनकार कर देंगे, जिससे निवेशकों को ऐसे वैकल्पिक उपाय अपनाने पड़ते हैं जो केवल जाँच को बढ़ाते हैं।

पुर्तगाली नज़रिए से, ये मुद्दे शायद समस्या पैदा न करें। सेवानिवृत्ति निधि को एक मौलिक संपत्ति माना जाता है। निधि का स्रोत लगभग हमेशा सीधे रोज़गार आय से जुड़ा होता है, और यह धन आमतौर पर जीवन भर किसी प्रमुख वित्तीय संस्थान की हिरासत में रहता है। पुर्तगाल में बैंकों और नियामकों के लिए, यह सेवानिवृत्ति की राशि को साफ़-सुथरा, अच्छी तरह से प्रलेखित और बहुत कम जोखिम वाला बनाता है। यही कारण है कि कोई पुर्तगाली वकील या बैंकर इस मुद्दे को उठा ही नहीं सकता। पुर्तगाली व्यवस्था में, सेवानिवृत्ति की राशि को लेकर कोई संदेह नहीं है, और इसके इस्तेमाल पर कोई प्रतिबंध नहीं है। गोल्डन वीज़ा निवेशखतरा पूरी तरह से अमेरिकी कर कानून के अंतर्गत है, जो उनके दायरे से बाहर है।

दंड और समयरेखा

ऐसा करने में गलती करने पर भारी जुर्माना लग सकता है। अगर नियामक यह तय करते हैं कि कोई प्रतिबंधित लेनदेन हुआ है, तो पूरे IRA को उस वर्ष की 1 जनवरी को वितरित माना जाएगा जिसमें निवेश किया गया था। इसका मतलब है कि खाते का पूरा मूल्य साधारण आयकर के अधीन होगा, और अगर निवेशक की उम्र 59 ½ वर्ष से कम है, तो उस पर दस प्रतिशत का अतिरिक्त जुर्माना भी लगेगा।

अमेरिकी कानून, गोल्डन वीज़ा निवेश के मामले में, निषिद्ध लेनदेन में शामिल राशि पर लगभग USD$600k का उत्पाद शुल्क भी लगाता है। प्रथम-स्तरीय उत्पाद शुल्क, सुधारे जाने तक प्रति वर्ष 15% है, और यदि लेनदेन को सुधारा नहीं जा सकता है, तो कानून अतिरिक्त 100% कर जोड़ देता है। रेजीडेंसी वीज़ा निवेश गैर-सुधार योग्य प्रतिबंधों की इस श्रेणी में आ सकते हैं, जिसका अर्थ है कि उत्पाद शुल्क का बोझ निवेशित राशि के 115% तक पहुँच सकता है। USD$600k निषिद्ध लेनदेन पर, अकेले उत्पाद शुल्क निवेश राशि से अधिक हो सकता है (ऊपर चर्चा किए गए आयकर और शीघ्र-वितरण दंड के समानांतर)। संयुक्त प्रभाव गंभीर हो सकता है, इस मामले में $900,000 से अधिक।

संभावना और उद्योग प्रतिक्रिया

एसडीआईआरए परिसंपत्तियों के उपयोग की रणनीति पिछले साल ही सामने आई थी; शुरुआती अपनाने वालों ने हाल ही में रिटर्न दाखिल किए हैं और अब वे जाँच चक्र से गुज़रेंगे। इसका मतलब है कि नियामक इन लेनदेन का व्यावहारिक परीक्षण शुरू कर सकते हैं। जैसे-जैसे जाँच बढ़ेगी, इन निवेशों को चुनौती दिए जाने का जोखिम बढ़ सकता है।

गोल्डन वीज़ा फंडों ने खुद ही प्रतिक्रिया देनी शुरू कर दी है। कुछ फंड अब अमेरिकी निवेशकों से लिखित प्रमाण मांगते हैं कि उन्होंने किसी अमेरिकी कर सलाहकार से सलाह ली है, और ऐसे प्रमाणपत्रों पर हस्ताक्षर करने होते हैं जिनमें यह स्वीकार किया जाता है कि वे जोखिमों को समझते हैं। यह प्रमाणन फंड की सुरक्षा में मदद करता है, लेकिन यह निवेशकों के लिए एक संकेतक भी है कि वे फंड अमेरिकी ग्राहकों के साथ नियमित रूप से काम करते हैं, अमेरिकी ग्राहकों की विशिष्ट आवश्यकताओं से अवगत हैं, और यह प्राथमिकता दे रहे हैं कि उनके अमेरिकी ग्राहकों को स्वतंत्र सलाह मिले। अमेरिकी निवेशकों को कई अन्य अंतरराष्ट्रीय निवेशकों की तुलना में अधिक सावधान रहना होगा, क्योंकि अमेरिकी कर अमेरिका के बाहर इस तरह लागू होता है कि अन्य देशों के निवेशकों को इससे निपटना नहीं पड़ता।

व्यापक अनुपालन चित्र

गोल्डन वीज़ा निवेश में अन्य अनुपालन और रिपोर्टिंग दायित्व भी शामिल होते हैं जिन्हें निवेशक अक्सर अनदेखा कर देते हैं। निष्क्रिय विदेशी निवेश कंपनी व्यवस्था, जिसमें योग्य निर्वाचित निधि चुनाव भी शामिल है, को ठीक से समझा नहीं गया है, और उत्पाद शुल्क वितरण के नियम अनुभवी करदाताओं के लिए भी भ्रामक हैं। गैर-आईआरए निवेशकों के लिए (और आईआरए के अयोग्य घोषित होने के बाद रखी गई किसी भी संपत्ति के लिए) पीएफआईसी नियम बहुत महत्वपूर्ण हैं। समय पर क्यूईएफ चुनाव, अन्यथा उच्च-दर वाले, साधारण "अतिरिक्त वितरण" को पूंजीगत लाभ उपचार में बदल सकता है; क्यूईएफ को छोड़ने से प्रभावी दरें उच्च तीस या चालीस के दशक में पहुँच सकती हैं। कर रिपोर्टिंग रणनीति में छोटे-छोटे अंतर नाटकीय रूप से भिन्न परिणामों में तब्दील हो सकते हैं।

अगर आप किसी फंड में रुचि रखते हैं, तो रूढ़िवादी तरीका यह है कि आप कर योग्य धन का उपयोग करें। अगर सेवानिवृत्ति की संपत्ति ही आपका एकमात्र स्रोत है, तो पहले कर योग्य वितरण लेने पर विचार करें। सदस्यता लेने से पहले हमेशा योग्य कर वकीलों या सीपीए से लिखित रूप में अमेरिकी कर सलाह प्राप्त करें।

तल - रेखा

गोल्डन वीज़ा में निवेश के लिए सेवानिवृत्ति निधि का उपयोग करना पूंजी जुटाने का एक स्मार्ट तरीका लग सकता है, लेकिन इसमें जोखिम बहुत ज़्यादा हैं। एक भी चूक कर-मुक्त सेवानिवृत्ति खाते को तत्काल कर योग्य बना सकती है, और निवेश पर उत्पाद शुल्क भी बढ़ सकता है, जिससे गंभीर वित्तीय परिणाम हो सकते हैं। साथ ही, गोल्डन वीज़ा रिपोर्टिंग दायित्व इतने जटिल हैं कि सेवानिवृत्ति निधि का उपयोग न करने वाले निवेशकों को भी सही मार्गदर्शन न मिलने पर गैर-अनुपालन के वास्तविक जोखिम का सामना करना पड़ सकता है।

समझदार निवेशक अपने खातों के प्रकारों की सूची बनाकर शुरुआत करते हैं, यह मानकर कि FATCA के ज़रिए उनकी पहचान हो सकती है, और निवेश करने से पहले अमेरिकी सलाह लेते हैं। इन निवेशों का सही प्रबंधन सुनिश्चित करने के लिए सावधानीपूर्वक योजना और सूचित मार्गदर्शन ज़रूरी है।

एरिया ग्लोबल एक अमेरिकी टैक्स लॉ फर्म है जिसका मुख्यालय मियामी में है और इसका एक साझेदार कार्यालय लिस्बन में है। यह फर्म अमेरिकियों को सीमा पार कर संबंधी समस्याओं से निपटने में मदद करने पर केंद्रित है, जिसमें पुर्तगाल में निवेश की अनूठी चुनौतियाँ भी शामिल हैं। उनका गोल्डन वीज़ा अनुपालन कार्यक्रम यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि निवेशक और उनके सलाहकार कर प्रभाव, रिपोर्टिंग दायित्वों और अनुपालन नियमों को समझें, और वे प्रमाणपत्र प्रदान करें जिनकी अब कुछ फंडों को कर परामर्श के प्रमाण के रूप में आवश्यकता होती है। अधिक जानकारी यहां उपलब्ध है: https://www.areiaglobal.com/golden-visa-us-tax-compliance

लेखक: साशा यंग दा सिल्वा, प्रबंध भागीदार, एरिया ग्लोबल