{"id":5617,"date":"2025-09-03T17:03:58","date_gmt":"2025-09-03T17:03:58","guid":{"rendered":"https:\/\/theblueportugal.com\/?p=5617"},"modified":"2025-09-17T15:33:50","modified_gmt":"2025-09-17T15:33:50","slug":"les-risques-caches-de-lutilisation-des-fonds-de-retraite-pour-le-visa-dore-portugais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/les-risques-caches-de-lutilisation-des-fonds-de-retraite-pour-le-visa-dore-portugais\/","title":{"rendered":"Les risques cach\u00e9s de l'utilisation des fonds de retraite pour le Golden Visa portugais"},"content":{"rendered":"

Pour de nombreux Am\u00e9ricains, l\u2019id\u00e9e de d\u00e9bloquer des actifs de retraite pour investir dans Le programme Golden Visa du Portugal<\/a> Cela semble attrayant. Le probl\u00e8me est que ce qui para\u00eet simple en apparence peut engendrer de tr\u00e8s graves probl\u00e8mes fiscaux aux \u00c9tats-Unis, dont beaucoup ne concernent pas du tout le Portugal, mais les r\u00e8gles am\u00e9ricaines en mati\u00e8re de r\u00e9gimes de retraite.<\/p>\n\n\n\n

Avant de faire un pas dans cette direction, il est important de comprendre comment fonctionnent les r\u00e8gles, comment les probl\u00e8mes sont d\u00e9couverts et quelles peuvent en \u00eatre les cons\u00e9quences.<\/p>\n\n\n\n

Le risque : les transactions interdites<\/h2>\n\n\n\n

Les comptes de retraite am\u00e9ricains tels que les IRA, les 401(k) et les plans de retraite autog\u00e9r\u00e9s sont soumis \u00e0 des r\u00e8gles strictes visant \u00e0 pr\u00e9venir les abus. L'une des restrictions les plus importantes est la \u00ab\u00a0transaction interdite\u00a0\u00bb. Une simple analogie illustre bien ce point. Votre compte de retraite est autoris\u00e9 \u00e0 investir dans l'immobilier, par exemple pour en accro\u00eetre la valeur, par exemple en achetant un bien locatif et en percevant des loyers, tant que tous les revenus restent sur le compte. En revanche, vous n'\u00eates pas autoris\u00e9 \u00e0 acheter une maison avec votre IRA, \u00e0 y vivre et \u00e0 la qualifier de \u00ab\u00a0bien d'investissement\u00a0\u00bb. Dans ce cas, votre compte de retraite vous procure un avantage personnel tout en b\u00e9n\u00e9ficiant d'avantages fiscaux, et vous avez de fait per\u00e7u une distribution sans payer l'imp\u00f4t d\u00fb.<\/p>\n\n\n\n

Les investissements avec un Visa Dor\u00e9 peuvent poser le m\u00eame type de probl\u00e8me. M\u00eame si l'argent est plac\u00e9 dans un fonds d'investissement l\u00e9gitime, les droits de r\u00e9sidence qui l'accompagnent peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s par les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation am\u00e9ricaines comme un avantage personnel pour vous, en tant qu'investisseur. C'est pr\u00e9cis\u00e9ment ce type d'avantage que les r\u00e8gles relatives aux transactions interdites visent \u00e0 emp\u00eacher.<\/p>\n\n\n\n

Certains soutiennent que l'investissement a une finalit\u00e9 financi\u00e8re et que tout droit de r\u00e9sidence est accessoire. Mais comme l'avantage personnel d\u00e9coule de l'investissement du plan et ne peut raisonnablement \u00eatre annul\u00e9, les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation pourraient tout de m\u00eame le consid\u00e9rer comme une op\u00e9ration int\u00e9ress\u00e9e. De plus, comme c'est souvent le cas dans un syst\u00e8me de common law, nous ne saurons avec certitude comment les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation traitent les visas de r\u00e9sidence que lorsqu'une affaire sera port\u00e9e devant les tribunaux ou que des d\u00e9cisions ou r\u00e9glementations sp\u00e9cifiques seront publi\u00e9es. En attendant, les investisseurs repoussent les limites, prennent des risques et attendent de voir o\u00f9 la limite sera fix\u00e9e. Il n'existe pas encore de signal officiel, ce qui signifie que les investisseurs doivent \u00e9valuer eux-m\u00eames les risques avec l'aide de conseillers de confiance.<\/p>\n\n\n\n

Comment ces probl\u00e8mes sont d\u00e9couverts<\/h2>\n\n\n\n

Les investisseurs se demandent peut-\u00eatre comment les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation remarqueront ces transactions. En r\u00e9alit\u00e9, ces transactions sont tr\u00e8s visibles. Les comptes de retraite autog\u00e9r\u00e9s d\u00e9posent des rapports annuels qui divulguent leurs investissements. Les banques et fonds portugais sont \u00e9galement tenus de d\u00e9clarer les investisseurs am\u00e9ricains en vertu de la loi FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), ce qui signifie que les d\u00e9tails des comptes et les activit\u00e9s d'investissement sont automatiquement communiqu\u00e9s aux autorit\u00e9s am\u00e9ricaines chaque ann\u00e9e. Si un contribuable est contr\u00f4l\u00e9, les comptes de retraite sont souvent la cible d'une surveillance accrue, et m\u00eame avant cela, de nombreux d\u00e9positaires am\u00e9ricains refusent de traiter les investissements de fonds \u00e9trangers, ce qui contraint les investisseurs \u00e0 recourir \u00e0 des solutions de contournement qui ne font qu'accro\u00eetre leur vigilance.<\/p>\n\n\n\n

Du point de vue portugais, ces questions ne posent peut-\u00eatre pas de probl\u00e8me. Les fonds de retraite sont consid\u00e9r\u00e9s comme une cat\u00e9gorie d'actifs vierge. L'origine des fonds peut presque toujours \u00eatre directement li\u00e9e aux revenus d'emploi, et l'argent a g\u00e9n\u00e9ralement \u00e9t\u00e9 conserv\u00e9 par une grande institution financi\u00e8re pendant toute sa dur\u00e9e de vie. Pour les banques et les r\u00e9gulateurs portugais, cela garantit que l'argent de retraite est propre, bien document\u00e9 et \u00e0 tr\u00e8s faible risque. C'est pr\u00e9cis\u00e9ment pour cette raison qu'un avocat ou un banquier portugais pourrait ne pas soulever la question. Dans le syst\u00e8me portugais, l'argent de retraite n'est pas suspect et son utilisation n'est pas interdite. Investissements Golden Visa<\/a>Le danger r\u00e9side enti\u00e8rement dans la l\u00e9gislation fiscale am\u00e9ricaine, qui \u00e9chappe \u00e0 leur champ de comp\u00e9tence.<\/p>\n\n\n\n

Les sanctions et le calendrier<\/h2>\n\n\n\n

Les sanctions en cas d'erreur sont lourdes. Si les autorit\u00e9s de r\u00e9gulation d\u00e9terminent qu'une transaction interdite a eu lieu, l'int\u00e9gralit\u00e9 du compte IRA est consid\u00e9r\u00e9e comme ayant \u00e9t\u00e9 distribu\u00e9e le 1er janvier de l'ann\u00e9e de l'investissement. Cela signifie que la valeur totale du compte est soumise \u00e0 l'imp\u00f4t sur le revenu ordinaire, avec une p\u00e9nalit\u00e9 suppl\u00e9mentaire de 10 % si l'investisseur a moins de 59 ans et demi.<\/p>\n\n\n\n

La loi am\u00e9ricaine impose \u00e9galement une taxe d'accise sur le montant impliqu\u00e9 dans une transaction interdite, soit environ 1\u00a0TP4\u00a0T600\u00a0000 USD dans le cas d'un investissement Golden Visa. La taxe d'accise de premier niveau est de 151\u00a0TP3T par an jusqu'\u00e0 rectification\u00a0; si la transaction ne peut \u00eatre rectifi\u00e9e, la loi ajoute une taxe suppl\u00e9mentaire de 1\u00a0001\u00a0TP3T. Les investissements li\u00e9s \u00e0 un visa de r\u00e9sidence peuvent relever de cette cat\u00e9gorie d'interdictions non rectifiables, ce qui signifie que la charge de la taxe d'accise peut atteindre 1\u00a0151\u00a0TP3T du montant investi. Sur une transaction interdite de 1\u00a0TP4\u00a0T600\u00a0000 USD, la taxe d'accise \u00e0 elle seule peut d\u00e9passer le montant de l'investissement (en plus de l'imp\u00f4t sur le revenu et des p\u00e9nalit\u00e9s pour distribution anticip\u00e9e \u00e9voqu\u00e9es pr\u00e9c\u00e9demment). L'effet combin\u00e9 peut \u00eatre important, d\u00e9passant dans ce cas 1\u00a0TP4\u00a0T900\u00a0000. Le probl\u00e8me peut ne se poser que des ann\u00e9es plus tard, et nombre de ces affaires ne sont port\u00e9es devant les tribunaux que 3 \u00e0 5 ans apr\u00e8s la transaction.<\/p>\n\n\n\n

Probabilit\u00e9 et r\u00e9ponse de l'industrie<\/h2>\n\n\n\n

La strat\u00e9gie d'utilisation des actifs SDIRA n'est apparue que l'ann\u00e9e derni\u00e8re\u00a0; les premiers utilisateurs n'ont d\u00e9pos\u00e9 leurs d\u00e9clarations que r\u00e9cemment et vont maintenant passer par le cycle d'examen. Cela signifie que les autorit\u00e9s de r\u00e9glementation commenceront probablement \u00e0 tester ces transactions en pratique. Avec l'intensification de la surveillance, le risque de remise en cause de ces investissements pourrait s'accro\u00eetre.<\/p>\n\n\n\n

Les fonds Golden Visa eux-m\u00eames ont commenc\u00e9 \u00e0 r\u00e9agir. Certains exigent d\u00e9sormais des investisseurs am\u00e9ricains qu'ils obtiennent une preuve \u00e9crite de consultation d'un conseiller fiscal am\u00e9ricain et signent des attestations attestant de leur compr\u00e9hension des risques. Cette attestation contribue \u00e0 prot\u00e9ger le fonds, mais elle indique \u00e9galement aux investisseurs que ces fonds collaborent r\u00e9guli\u00e8rement avec des clients am\u00e9ricains, sont conscients de leurs sp\u00e9cificit\u00e9s et accordent une importance primordiale \u00e0 l'obtention de conseils ind\u00e9pendants pour leurs clients am\u00e9ricains. Les investisseurs am\u00e9ricains doivent \u00eatre plus prudents que de nombreux autres investisseurs internationaux, car la fiscalit\u00e9 am\u00e9ricaine s'applique hors des \u00c9tats-Unis selon des modalit\u00e9s que les investisseurs \u00e9trangers n'ont pas forc\u00e9ment \u00e0 respecter.<\/p>\n\n\n\n

Le tableau g\u00e9n\u00e9ral de la conformit\u00e9<\/h2>\n\n\n\n

Les investissements Golden Visa comportent \u00e9galement d'autres obligations de conformit\u00e9 et de d\u00e9claration que les investisseurs n\u00e9gligent souvent. Le r\u00e9gime des soci\u00e9t\u00e9s d'investissement \u00e9trang\u00e8res passives (PEI), notamment l'option \u00ab\u00a0Qualified Electing Fund\u00a0\u00bb, est mal compris, et les r\u00e8gles relatives aux distributions de droits d'accise sont confuses, m\u00eame pour les sp\u00e9cialistes en d\u00e9clarations de revenus exp\u00e9riment\u00e9s. Pour les investisseurs non titulaires d'un IRA (et pour tout actif d\u00e9tenu apr\u00e8s la disqualification d'un IRA), les r\u00e8gles relatives aux PFIC sont cruciales. Une option QEF prise en temps opportun peut transformer des \u00ab\u00a0distributions exc\u00e9dentaires\u00a0\u00bb ordinaires \u00e0 taux \u00e9lev\u00e9 en gains en capital\u00a0; l'absence de QEF peut entra\u00eener des taux effectifs autour de 30 ou 40\u00a0%. De l\u00e9g\u00e8res diff\u00e9rences de strat\u00e9gie de d\u00e9claration fiscale peuvent entra\u00eener des r\u00e9sultats radicalement diff\u00e9rents.<\/p>\n\n\n\n

Si un fonds vous int\u00e9resse, la prudence est de privil\u00e9gier l'argent imposable. Si vos actifs de retraite constituent votre seule source de revenus, envisagez d'abord une distribution imposable. Avant de souscrire, demandez toujours conseil par \u00e9crit \u00e0 un fiscaliste am\u00e9ricain qualifi\u00e9 ou \u00e0 un expert-comptable.<\/p>\n\n\n\n

L'essentiel<\/h2>\n\n\n\n

Utiliser des fonds de retraite pour investir dans un Visa Golden peut sembler judicieux pour d\u00e9bloquer du capital, mais les risques sont consid\u00e9rables. Un seul faux pas peut transformer un compte de retraite exon\u00e9r\u00e9 d'imp\u00f4t en un investissement imm\u00e9diatement imposable, aggrav\u00e9 par les droits d'accise sur l'investissement lui-m\u00eame, et entra\u00eener de graves cons\u00e9quences financi\u00e8res. Par ailleurs, les obligations d\u00e9claratives du Visa Golden sont suffisamment complexes pour que m\u00eame les investisseurs qui n'utilisent pas leur \u00e9pargne retraite s'exposent \u00e0 de r\u00e9els risques de non-conformit\u00e9 s'ils ne b\u00e9n\u00e9ficient pas des conseils appropri\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

Les investisseurs avis\u00e9s commencent par recenser leurs types de comptes, en supposant qu'ils soient d\u00e9tectables via la loi FATCA et en sollicitant des conseils am\u00e9ricains avant tout investissement. Une planification rigoureuse et des conseils avis\u00e9s sont essentiels pour garantir la bonne gestion de ces investissements.<\/p>\n\n\n\n

Areia Global est un cabinet d'avocats fiscalistes am\u00e9ricain dont le si\u00e8ge social est \u00e0 Miami et qui poss\u00e8de un bureau associ\u00e9 \u00e0 Lisbonne. Le cabinet accompagne les Am\u00e9ricains dans leurs d\u00e9marches fiscales transfrontali\u00e8res, notamment face aux d\u00e9fis sp\u00e9cifiques li\u00e9s \u00e0 l'investissement au Portugal. Son programme de conformit\u00e9 Golden Visa vise \u00e0 garantir que les investisseurs et leurs conseillers comprennent l'impact fiscal, les obligations d\u00e9claratives et les r\u00e8gles de conformit\u00e9 applicables, et \u00e0 fournir les certifications d\u00e9sormais exig\u00e9es par certains fonds comme preuve de consultation fiscale. Pour plus d'informations, consultez les sites suivants\u00a0: https:\/\/www.areiaglobal.com\/golden-visa-us-tax-compliance<\/a><\/p>\n\n\n\n

Par : Sasha Young da Silva, associ\u00e9 directeur, Areia Global<\/em><\/p>\n\n\n\n

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For many Americans, the idea of unlocking retirement assets to invest in Portugal\u2019s Golden Visa program seems appealing. The problem is that what looks simple on the surface can create very serious U.S. tax issues, many of which aren\u2019t about Portugal at all, but about U.S. retirement plan rules. Before you take a step in […]<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":5627,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[35],"tags":[],"class_list":["post-5617","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-golden-visa"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5617","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5617"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5617\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5627"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5617"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5617"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/theblueportugal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5617"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}